周二，快遞業的“半壁江山”發布了兩項投資計劃，一方面阿里、菜鳥投資中通，另一方面，通達系聯合百世、云鋒增資浙江驛棧。分析認為，前者劍指新物流和新零售、后者意在末端布局。而在行業集中度進一步提升后，未來格局或有所變化。 

快遞業“半壁江山”集體出動 劍指新物流

快遞業周二“很忙”。

首先，阿里巴巴、菜鳥網絡等宣布將向中通快遞投資13.8億美元，持股約10%的股份。 

之后，申通快遞、韻達股份、圓通速遞也公告稱擬與中通、百世物流、云鋒投資等共同增資浙江驛棧網絡科技有限公司(菜鳥供應鏈全資子公司)，金額合計31.67億元。

 

增資后浙江驛棧股本結構一覽 來源：深交所網站 

如果前者劍指的是新物流和新零售，那么后者之間的合作則著重于提升末端物流服務、落實末端布局。

有評論認為，這一陣容可謂快遞業“半壁江山”集體聯動。分析稱，隨著巨頭的戰略合作日益緊密，雙方的資本合作也密集展開。而前方指向，就是廣闊的市場前景。

來自國家郵政局的數據顯示，一季度快遞業務量達到99.2億件，快遞業務收入達到1271.3億元，分別同比增長30.6%和29.1%。

安信證券研報指出，盡管快遞行業增速進入換擋期，但受益于網購的持續高速增長，預計未來五年快遞行業仍將保持較快增長。 

行業集中度進一步提升 未來格局或生變

值得注意的是，阿里巴巴和通達系的合作早在菜鳥網絡建立之初就已經開始。2013年5月底，菜鳥網絡宣布成立，包括中通在內的“三通一達”各自出資5000萬元，占股1%。 

而此后，阿里于物流方面的“落子”也呈現推進快、投入大的特點。 

2015年，阿里巴巴聯合旗下云峰基金入股圓通，成為圓通新的股東，投資金額和占股比例20%。2017年9月，百世集團登陸紐交所，文件顯示公司背后第一大股東同樣是阿里，持股比例為23.4%。 

對于菜鳥網絡的投資亦是大手筆，除了打造全球最大的物流數據基礎設施，推出電子面單、物流地址庫、物流云、智能云客服等產品之外，去年阿里進一步增持菜鳥網絡53億元，持股比例由原來的47%增加到51%，并計劃未來五年繼續投入1000億元，繼續投資數據技術等領域的研發，并和物流伙伴共同推進智能倉庫、智能配送、全球超級物流樞紐等核心領域建設，據悉，此舉也是為了進一步推進新零售戰略。 

而這些動作，或也將改變未來快遞行業格局。 

申萬宏源研報指出，快遞業仍屬高成長行業，競爭格局持續改善。目前龍頭公司基于時效性和穩定性開始對產品進行分層，產品結構調整有望改變公司件均收入。行業馬太效應加劇，拐點或已悄然而至，現有龍頭優勢將逐漸顯現。 

安信證券研報也認為，從4月快遞業數據來看，行業集中度提升表明二三線快遞企業份額正逐步轉向一線龍頭快遞企業，利好快遞龍頭企業，而一線快遞企業中由于各家在成本管控與服務質量的差異，也將進一步出現分化。 

市場推算顯示，根據我國2017年快遞行業400.6億件的業務總量，中通市場份額為15.5%，占據榜首。而凈利潤方面，中通以31.59億元僅次于順豐的47.71億元，此外，圓通、申通和韻達的全年凈利潤均為15億元左右。