目前，電商件占快遞業(yè)務(wù)量約七成，電商平臺供應(yīng)鏈差異決定不同快遞配送模式。網(wǎng)絡(luò)購物是我國快遞業(yè)務(wù)量保持高速增長的核心驅(qū)動力，網(wǎng)購產(chǎn)生的電商件規(guī)模占比近七成，由于電商平臺背后供應(yīng)鏈模式的不同，出現(xiàn)以淘寶為代表的網(wǎng)絡(luò)快遞模式（商品以“單件”形式通過集散、分撥發(fā)往消費者）與以京東為代表的倉配模式（采用分布式倉儲，商品從倉庫發(fā)出）。

網(wǎng)絡(luò)快遞模式：顧名思義是通過網(wǎng)絡(luò)的模式，將電商包裹實現(xiàn)攬件-中轉(zhuǎn)-干線運輸-中轉(zhuǎn)-末端配送。例如，買家在淘寶進行購物時，商品通常是以“單件”的形式，借助“快遞”從企業(yè)（賣家）經(jīng)過多個環(huán)節(jié)的“集散和分撥”，最終到達到分散全國的消費者。

倉配模式：倉配模式包含了“倉儲”和“配送”兩大業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，倉配模式通俗來說就是將商品直接從倉庫發(fā)往客戶的物流模式。倉配一體化的物流企業(yè)一般能做到商品的庫存管理、訂單處理、出庫、配送等作業(yè)，代表企業(yè)有京東物流、品駿物流、蘇寧物流，他們主要服務(wù)于自身所屬的電商平臺，縮短自營訂單的配送時間，保證服務(wù)質(zhì)量。還有一部分第三方倉配企業(yè)，如心怡科技和萬象物流（主要業(yè)務(wù)為天貓超市倉配，前者側(cè)重倉儲，后者側(cè)重配送），發(fā)網(wǎng)、北領(lǐng)（主要業(yè)務(wù)是為B2C電商平臺上的大型賣家做倉配）。

綜合來看，C2C電商以及B2C平臺大部分第三方賣家主要采取網(wǎng)絡(luò)快遞模式，B2C電商的自營產(chǎn)品以及少部分第三方賣家采取倉配模式。以阿里和京東兩家電商巨頭來看：淘寶基本采取網(wǎng)絡(luò)快遞模式；天貓超市、喵鮮生、京東自營基本采取倉配模式；天貓平臺賣家和京東平臺第三方賣家則視自身配送需求采取網(wǎng)絡(luò)快遞或倉配模式，目前以網(wǎng)絡(luò)快遞為主。

兩種模式，誰更優(yōu)越？

1. 網(wǎng)絡(luò)快遞總體業(yè)務(wù)量占比超80%

網(wǎng)絡(luò)快遞是電商快遞主體，其中網(wǎng)絡(luò)快遞占比約84%，倉配占比約16%。之前我們已經(jīng)測算2016年電商快遞量約為215億件，日均單量5800萬件，淘寶日均訂單量約為3300萬單，占電商快遞比例達57%，這部分幾乎全部為網(wǎng)絡(luò)快遞。再結(jié)合其他電商的數(shù)據(jù)分拆，我們測算網(wǎng)絡(luò)快遞模式的電商快遞日均單量達4900萬單，在整個電商快遞中占比為84%，構(gòu)成電商快遞主體。

倉配模式單量增速高于網(wǎng)絡(luò)快遞模式。通過對近三年的數(shù)據(jù)分析，我們測算15/16年倉配電商快遞單量增速為48%、66%，高于網(wǎng)絡(luò)快遞模式，一方面我們認為倉配模式的業(yè)務(wù)量基數(shù)較小；另一方面，則是消費者的品質(zhì)消費次數(shù)增加，在網(wǎng)上商超、電商自營、品牌類商家的網(wǎng)購次數(shù)增加，刺激了倉配單量的增加。

2. 網(wǎng)絡(luò)快遞物流體系更健全

網(wǎng)絡(luò)快遞模式擁有的是網(wǎng)絡(luò)體系，而倉配模式擁有的是倉網(wǎng)體系，相比而言，網(wǎng)絡(luò)快遞的體系更健全，覆蓋范圍更廣。網(wǎng)絡(luò)快遞企業(yè)形成了較為密集的網(wǎng)絡(luò)體系，建立了轉(zhuǎn)運中心、加盟商、終端網(wǎng)點的配送的物流體系，在全國范圍內(nèi)縣級城市基本覆蓋，而倉配網(wǎng)絡(luò)以倉為節(jié)點，以落地配企業(yè)構(gòu)建運輸通道，規(guī)模和網(wǎng)絡(luò)密度目前還不高。

3.非標品適用網(wǎng)絡(luò)快遞、標品適用倉配

倉配模式適用于自營電商、貨品為標品、單品銷量高、客戶時效性要求高的情況。目前倉配模式主要應(yīng)用于天貓超市、京東自營、唯品會，這些都是電商自營的典型。適用的產(chǎn)品普遍是標品，SKU單品很少，單品銷量很高的商品，例如家電、3C、爆款商品。由于銷量很高，高流轉(zhuǎn)，相對庫存成本很低，倉庫運營復雜度不高。通常適合分倉管理，靠近客戶，就近配送給客戶，客戶響應(yīng)度很高。

網(wǎng)絡(luò)快遞適用于開放式第三方電商平臺、貨品為非標品、單品銷量低、客戶時效要求相對不高的情況。非標品SKU很多，單品銷量較低的商品，例如服裝、食品、日用品等等。由于銷量低，品類多，相對庫存成本很高，倉庫復雜度高。難以進行分倉管理，適合單倉發(fā)全國，由全國性網(wǎng)絡(luò)快遞公司統(tǒng)一遞送。

4.網(wǎng)絡(luò)快遞履單成本大幅低于倉配

網(wǎng)絡(luò)快遞的成本大幅低于倉配成本，我們認為主要原因是網(wǎng)絡(luò)快遞企業(yè)具備全網(wǎng)絡(luò)的規(guī)模效應(yīng)，同時倉配的成本中包含了很大一部分的倉儲固定成本，因此在成本上，網(wǎng)絡(luò)快遞模式具備明顯優(yōu)勢。

網(wǎng)絡(luò)快遞的平均履單成本在5-7元之間。網(wǎng)絡(luò)快遞主要由異地件和同城件構(gòu)成，根據(jù)國家郵政局公布的異地件和同城件業(yè)務(wù)收入和業(yè)務(wù)量，可以測算網(wǎng)絡(luò)快遞的平均收入，假設(shè)網(wǎng)絡(luò)快遞的毛利率為30%，可以推算網(wǎng)絡(luò)快遞的平均履單成本，根據(jù)我們測算，網(wǎng)絡(luò)快遞的平均履單成本在5-7元之間。

倉配的履單成本在13-19元之間。2016年，京東的履單費用為209億，非虛擬訂單量為15.9億單，平均每單的履單成本約為13.15元。因為總訂單量中包含了部分采用快遞發(fā)貨的第三方賣家的訂單，因此京東的實際自營訂單的每單倉配成本在13元以上。同樣的，唯品會的物流配送主要采用倉配模式，2016年唯品會的單件履單成本為18.2元。

5. 倉配時效與服務(wù)質(zhì)量較高

倉配因配送距離短，因此時效優(yōu)于網(wǎng)絡(luò)快遞。倉配通過全國網(wǎng)絡(luò)化分倉，縮短配送距離，大幅提高配送時效，尤其可以解決雙十一、雙十二、等訂單洪峰訂單壓力。例如，天貓超市當日達”和“次日達”的妥投率一直保持在98%－99%。京東提供“211”限時達服務(wù)：上午11點前下單，晚11點前送達；晚11點前下單，次日上午11點前送達。 而網(wǎng)絡(luò)快遞企業(yè)的時效一般在72小時。

倉配企業(yè)主要由電商自營物流和專業(yè)第三方倉配企業(yè)構(gòu)成，服務(wù)質(zhì)量優(yōu)于網(wǎng)絡(luò)快遞。根據(jù)中國電子商務(wù)研究中心的調(diào)查數(shù)據(jù)：在電商物流服務(wù)質(zhì)量排名前三位的依次是京東、唯品會、天貓，即自有物流的京東的配送服務(wù)質(zhì)量最好，同樣發(fā)力自營物流的唯品會緊隨其后，天貓位于第三。可見，自營倉配對提升物流配送質(zhì)量和快遞員素質(zhì)方面占有優(yōu)勢。從國家郵政局公布的郵政業(yè)消費者申訴數(shù)據(jù)也能印證這一事實，自營倉配的京東物流申訴率較順豐、通達系網(wǎng)絡(luò)快遞企業(yè)低。

電商快遞，未來發(fā)展趨勢如何？

1.網(wǎng)絡(luò)快遞為主體，倉配模式增長較快

網(wǎng)絡(luò)快遞具備覆蓋區(qū)域廣，價格便宜靈活便利等優(yōu)勢，長期內(nèi)仍為電商快遞主體，占比將保持在80%以上。目前以順豐和通達系為代表的網(wǎng)絡(luò)快遞企業(yè)建立了密布全國的快遞網(wǎng)絡(luò)，形成了與電商共生的生態(tài)關(guān)系，僅淘寶產(chǎn)生的網(wǎng)絡(luò)快遞訂單就占電商快遞的56%，因此網(wǎng)絡(luò)快遞長期內(nèi)仍具備增長的內(nèi)生增長動力，保持電商快遞主體地位。

倉配模式具備庫存管理能力強、訂單批量處理速度快、時效性高等優(yōu)勢，未來將以較快的速度增長，但難以撼動網(wǎng)絡(luò)快遞為主的電商快遞格局。倉配的增量主要來自兩方面：1）綜合B2C平臺上的大型品牌商家。B2C平臺大型品牌賣家會因日益增長的銷量和管理要求而選擇倉配。 2）同城O2O的快速興起。根據(jù)羅蘭貝格預(yù)測，2015年我國同城O2O市場規(guī)模為3560億元，到2020年，將達到10503億元，年均增速達24%。目前，國內(nèi)同城O2O以外賣餐飲為主，同時，商超、鮮花、蛋糕等品類的配送量正在快速增長，而同城的配送模式主要采取倉配形式。

2. 新生代消費者崛起，多樣性需求依賴網(wǎng)絡(luò)快遞

新生代消費者崛起，網(wǎng)購朝多樣性、個性化的消費模式升級。當下18-35 歲的中國消費者正蓄勢待發(fā)，有望取代出生于上世紀50、60、70年代的消費者成為中國消費市場的主導力量。根據(jù)波士頓咨詢預(yù)測，新生代消費占比將從現(xiàn)在的 45%激增至2020年的53%，年輕一代中國消費者比上一代的消費能力更強，網(wǎng)絡(luò)購物熱情更高，網(wǎng)絡(luò)消費經(jīng)驗更多，消費力將達到上一代消費力增速的兩倍。

目前淘寶80%的用戶都是35歲以下，其中24歲以下的90后用戶比例高達三分之一，根據(jù)淘寶基于阿里大數(shù)據(jù)發(fā)布的《2017年網(wǎng)絡(luò)時尚消費趨勢報告》，中國市場正在經(jīng)歷一場全局性的消費升級革命，新生代中產(chǎn)消費者正在崛起，消費者經(jīng)歷滿足日常需求的樸素消費時期，泛化消費的時尚啟蒙時期，日前正在朝著第三階段的時尚升級時期邁進。

消費結(jié)構(gòu)決定多樣性、個性化的需求將被激發(fā)，這部分需求依賴網(wǎng)絡(luò)快遞的支撐。根據(jù)電子商務(wù)研究中心對2016年消費者網(wǎng)絡(luò)消費的研究數(shù)據(jù)，中國網(wǎng)購消費需求重點偏好“服裝配飾、家居用品、個護美妝”等，這些消費品類以多樣性和個性化為主，未來個性化需求仍有較大的挖掘空間，個性化需求決定了商品的非標品屬性，需要網(wǎng)絡(luò)快遞的支撐。

3.網(wǎng)絡(luò)快遞企業(yè)向倉配滲透

在最近幾年物流和快遞行業(yè)的發(fā)展中，互聯(lián)網(wǎng)零售和高端制造業(yè)等領(lǐng)域的客戶對快遞、快運、倉儲等服務(wù)的一體化要求逐漸增多，集倉儲和配送于一體的綜合型服務(wù)將成為物流和快遞市場發(fā)展的主要趨勢。

快遞巨頭上市后發(fā)力倉配，提升倉儲能力，加快建設(shè)倉配一體化轉(zhuǎn)運中心。以韻達為例，韻達在17年4月公布的定增方案中提出重點建設(shè)7處轉(zhuǎn)運中心（集快遞、快運和倉配一體化多種功能），為后續(xù)布局云倉、商業(yè)等新業(yè)務(wù)打下基礎(chǔ)。快遞企業(yè)通過將轉(zhuǎn)運中心的分揀區(qū)域和倉儲結(jié)構(gòu)針對快件特性、倉儲需求以及運送時效進行區(qū)分改造，可以有效的利用原有的轉(zhuǎn)運中心空間。快遞企業(yè)有望在倉配市場擴大市場份額，即使部分電商快遞轉(zhuǎn)向倉配模式，網(wǎng)絡(luò)快遞企業(yè)同樣能承擔倉配服務(wù)，守住客戶源。

倉配企業(yè)以電商自建物流為主，以服務(wù)自身電商平臺為根本，向網(wǎng)絡(luò)快遞拓展市場空間有限，其余第三方倉配企業(yè)市場較為分散。目前倉配物流企業(yè)規(guī)模較大的是京東物流、唯品會自營的品駿物流、天貓超市合作伙伴心怡科技等，這部分倉配企業(yè)依托自身電商平臺，迅速做大規(guī)模，雖然京東與唯品會均已將物流板塊獨立，向社會開放，但是由于傳統(tǒng)快遞企業(yè)深耕多年，網(wǎng)絡(luò)快遞市場相對集中，因此后進入者的市場空間有限。第三方落地配市場行業(yè)門檻相對不高，已經(jīng)初步形成社會化外包格局，小規(guī)模的倉儲企業(yè)進入門檻不高，但規(guī)模增大后復雜度增加，目前市場格局較為分散。