快遞行業隨著剛剛過去的雙十一旺季，已然成為社會發展中需求景氣比較高的行業。隨著行業集中度的不斷提升，市場競爭格局的演變，物流行業也逐漸地向龍頭企業聚攏。而且隨著社會資本加入到物流領域，資源的整合會更加優化，企業之間的合作會更加深度，快遞生態的體系也會逐漸建立起來。

一年一度的“雙十一”不僅是線上平臺的銷售盛宴，它還是物流公司期待不已的年末重頭戲。數據顯示，今年“雙十一”電商產生快遞件量同比增長25.1%。預計隨后“雙十二”等電商購物節的到來還將進一步刺激快遞業務量上漲。

分析認為，快遞行業需求的景氣度仍然較高，預計明年行業有望保持20%以上增速，且長期市場份額明顯提升、全網運營效率高的快遞公司將獲得更大發展空間。

高成長性不變
根據國家郵政局監測數據，2018年11月11日主要電商企業全天共產生快遞物流訂單13.52億件，同比增長25.12%；全天各郵政、快遞企業共處理4.16億件，同比增長25.68%，再創歷史新高。

從歷史規律來看，“雙十一”和11月業務量對于預測下一年的業務量具有指導意義。“雙十一”對消費者網購習慣有培育作用，快遞公司為此而投放的產能也成為下一年業務量的支撐，根據歷史數據，當年11月的業務量有望成為下一年的月平均量。

中金公司預計，2019年快遞業務量有望在今年預計基礎上增加約100億件至600億件，對應增速20%，樂觀情形下存在超預期可能。

其實，隨著10月以來快遞旺季到來，快遞公司業務量環比有明顯上升，增加4.7%。國家郵政局公布2018年10月快遞行業運行數據顯示，10月份，全國快遞服務企業業務量完成46.9億件，同比增長25.2%；業務收入完成534.2億元，同比增長19.6%；1-10月，全國快遞服務企業業務量累計完成394.3億件，同比增長26.6%；業務收入累計完成4780.5億元，同比增長23.5%。

中金公司還表示，快遞板塊經過近期的調整，目前估值已經具有吸引力，繼續看好快遞行業的成長性和格局改善。

龍頭效應發酵
在這輪快遞行業景氣度提速換擋中，龍頭企業市場份額持續擴大，促使行業競爭格局悄然生變。

數據顯示，1-10月份，快遞品牌集中度指數CR8為81.3%，與前9個月相比下降0.1個百分點，同比提升2.9pts。行業集中度的提升表明二三線快遞企業份額正逐步轉向一線龍頭快遞企業，跟蹤龍頭快遞公司經營數據，其每月業務量增速均超行業增速，自年中開始CR8環比出現小幅下滑，或說明前8家快遞企業中排名末位的公司或在激烈的競爭環境中開始丟失市場份額，行業份額向數量更少、規模更大的龍頭企業集中。

國聯證券也指出，隨著行業集中度的不斷提升，行業規模經濟效應持續顯現，市場競爭格局加速演變，市場資源和要素加快向重點快遞企業集中，行業已進入幾大巨頭之間爭奪的新局面。

“當前社會資本加速進入快遞物流領域，促進了資源整合優化，快遞企業加快與上下游企業戰略合作，構建起快遞生態體系，企業細分市場領域，使服務產品更加專業化，這些因素都大大促進了快遞服務能力的提升。”

具體來看，中通、韻達為代表的小件化快遞業務量繼續維持較高增速，之前有所落后的申通、圓通等公司近期業務量增速水平明顯回升，順豐則繼續朝著多元化生態圈模式不斷推進。隨著快遞行業進入傳統旺季，龍頭企業未來幾個月的表現值得期待。