6月8日下午，速遞易的母公司三泰控股發(fā)布公告稱，繼中國(guó)郵政和復(fù)星之后，新增與菜鳥簽訂初步合作意向書。

根據(jù)三泰控股公告表示，公司已與本次重大資產(chǎn)重組的交易對(duì)方簽訂了初步的合作意向書，并于2017年6月7日增加新的交易對(duì)方。目前本次交易對(duì)方為中郵資本管理有限公司、亞東北辰投資管理有限公司（上海復(fù)星產(chǎn)業(yè)投資有限公司之全資子公司）和浙江驛寶網(wǎng)絡(luò)科技有限公司（浙江菜鳥供應(yīng)鏈管理有限公司之全資子公司）。

也就是說，此次速遞易重組，浮出水面的是中國(guó)郵政與菜鳥兩大巨頭。至此，以郵政、菜鳥代表的速遞易與順豐掌控的豐巢快對(duì)柜形成對(duì)壘之勢(shì)。再聯(lián)想到前幾天關(guān)于快遞柜對(duì)接數(shù)據(jù)而炒的沸沸揚(yáng)揚(yáng)的“豐鳥大戰(zhàn)”，此事件背后的真正含義則更令人深思，耐人回味。

一場(chǎng)“柜子”引發(fā)的戰(zhàn)爭(zhēng)

令大家始料未及的是，一場(chǎng)“柜子”引發(fā)的戰(zhàn)爭(zhēng)，居然瞬間撕裂了中國(guó)快遞電商的江湖。

6月1日下午，菜鳥“先聲奪人”，突然發(fā)布了一則《菜鳥關(guān)于順豐暫停物流數(shù)據(jù)接口的聲明》，內(nèi)容大家都已知曉，主要講的是菜鳥對(duì)全網(wǎng)物流數(shù)據(jù)進(jìn)行信息安全升級(jí)，但順豐及豐巢出于各種原因并不配合。

順豐方面表示，在2017年3至4月續(xù)約的過程中，菜鳥要求所有快遞柜信息的觸發(fā)必須通過菜鳥裹裹，取件碼信息無條件給到菜鳥，豐巢需要返回所有包裹信息給菜鳥（包括非淘系訂單），這是順豐無法接受的。

從雙方的回應(yīng)不難看出，快遞柜成為引發(fā)事件的導(dǎo)火索，并將菜鳥與順豐的矛盾公之于眾。事件發(fā)生之后，行業(yè)巨頭紛紛站隊(duì)，騰訊、京東、美團(tuán)、網(wǎng)易等企業(yè)公開支持王衛(wèi)，而EMS、圓通、百世、天天（蘇寧）、全峰等快遞企業(yè)則堅(jiān)決擁護(hù)菜鳥，迅速分化為兩大陣營(yíng)。

雖然事件最終在國(guó)家郵政局出面下調(diào)停，兩家企業(yè)恢復(fù)數(shù)據(jù)對(duì)接，握手言和。但表面的“和平”下面，往往暗流涌動(dòng)。在雙方對(duì)峙期間，有人爆料稱菜鳥拉來EMS狙擊順豐，當(dāng)時(shí)人們關(guān)注的焦點(diǎn)還是EMS能爭(zhēng)奪順豐多少快遞業(yè)務(wù)份額，不料畫風(fēng)突變，菜鳥首先要制衡的對(duì)象卻是豐巢。

那么相信有很多人會(huì)疑問，為何菜鳥如此重視快遞柜？回答這個(gè)問題之前，我們先來了解一下速遞易。

速遞易，資本市場(chǎng)曾經(jīng)的“寵兒”

速遞易的誕生恰逢O2O站上“風(fēng)口”，其“搶占最后一公里”的概念也迅速受到資本市場(chǎng)的追捧，2013年11月，速遞易的母公司三泰控股發(fā)布配股公告，計(jì)劃募集資金7.5億元，加碼快遞柜業(yè)務(wù)。

此后，三泰控股的融資之路走得順風(fēng)順?biāo)��?014年6月，通過配售募集7.12億元；2015年1月，通過定增募集29.4億元；2015年11月，通過定增再募28.7億元。

三泰控股的股價(jià)也隨之一路走高，不復(fù)權(quán)的價(jià)格看，從2013年的7元左右一股，漲至2015年8月最高時(shí)接近100元一股，2年時(shí)間股價(jià)翻了十幾倍。

備足糧草的速遞易也開始了擴(kuò)張之路，三泰控股2016年年報(bào)顯示，截至2016年年底，速遞易全國(guó)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量已達(dá)5.6萬個(gè)，排名第二的豐巢有3.5萬個(gè)。速遞易2014、2015、2016年投件量分別為8400萬，2.1億，4.4億，年均復(fù)合增速73%，日投件量峰值達(dá)到258萬單。

進(jìn)入到2017年一季度末，日均投件達(dá)到150萬單；一季度投件量達(dá)到1.12億件，相比2016年一季度投件量7065萬件增長(zhǎng)58.6%，高速增長(zhǎng)趨勢(shì)明顯。

然而快遞柜的大量鋪設(shè)并未給速遞易帶來盈利，反而不停的虧損，2015年虧損3792.8萬元；2016年虧損12.69億元；2017年一季度，虧損也將近3000萬。持續(xù)的虧損不僅使股價(jià)持續(xù)走低，從最高峰100元/股跌至今日的6.82元/股，速遞易的母公司三泰控股也被ST處理。

速遞易的巨額虧損，并不是個(gè)案，而是行業(yè)普遍現(xiàn)象。據(jù)順豐控股2016年年報(bào)顯示，旗下智能快遞柜業(yè)務(wù)虧損2.36億元。盈利模式不清晰、維護(hù)成本過高是當(dāng)前快遞柜行業(yè)難以突破的困局，在這種形勢(shì)下，菜鳥與順豐仍然積極搶占市場(chǎng)，其背后的原因何在？

快遞柜的未來

雙壹認(rèn)為，智能快遞柜是未來快遞行業(yè)末端不可或缺的解決方案之一。

首先，根據(jù)國(guó)家郵政局的公開數(shù)據(jù)，目前快遞包裹從配送終點(diǎn)到用戶手中這段距離，不到整個(gè)貨物運(yùn)輸流程的5%，卻要花費(fèi)約5小時(shí)才能完成，這占據(jù)了整個(gè)快遞業(yè)務(wù)時(shí)長(zhǎng)的45%，明顯屬于“事倍功半”的一段路。所以快遞柜的出現(xiàn)，極大縮短了“最后一百米”的配送時(shí)間，提高了快遞員的配送效率。

更為重要的是，我國(guó)快遞行業(yè)依舊處于高速增長(zhǎng)的階段，根據(jù)國(guó)家郵政局的數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)，2020年包裹量將達(dá)到1100億件，此前在5月份的智能物流大會(huì)上馬云也放出豪言，未來幾年包裹量將達(dá)到10億件/天。在包裹量持續(xù)增長(zhǎng)的同時(shí)，我國(guó)人口結(jié)構(gòu)卻有明顯的老齡化趨勢(shì)，單靠人力將無法滿足市場(chǎng)的需要，那么快遞柜作為補(bǔ)充人力的重要模式，將成為解決快遞末端投遞難題的重要解決方案。

快遞柜并非免費(fèi)使用，而是有一套自己的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)：目前豐巢快遞柜在0.15-0.3元（視隔間大小而定）之間，速遞易在0.2-0.5元之間，有的快遞柜一刀切，全部為0.4元。屆時(shí)用戶習(xí)慣一旦養(yǎng)成，快遞柜的盈利難題自然化解，并且未來的市場(chǎng)價(jià)值不可估量。

豐巢的危機(jī)

對(duì)于菜鳥而言，單獨(dú)擁有快遞柜的好處在于，既能繞過豐巢快遞柜來接觸線下消費(fèi)者，又能引導(dǎo)四通一達(dá)棄用豐巢使用自家快遞柜。

面對(duì)氣勢(shì)洶洶以菜鳥+郵政為代表的速遞易，豐巢或許會(huì)陷入內(nèi)外交困的危機(jī)。在外部來看，菜鳥掌握了天貓與淘寶兩大電商入口，一旦與豐巢中止合作，就相當(dāng)于切斷了豐巢的貨源，雖然京東已經(jīng)表示準(zhǔn)備全面接入豐巢，但是僅僅依靠京東一家的體量能否支撐龐大的快遞柜需求有待考驗(yàn)；

從內(nèi)部來看，豐巢由順豐、中通、申通及韻達(dá)幾家快遞企業(yè)共同成立，但是中通、申通、韻達(dá)對(duì)阿里平臺(tái)的依賴度較高，此次“豐鳥大戰(zhàn)”三家快遞企業(yè)始終“守口如瓶”，一直沒有表態(tài)，但是未來是否會(huì)受到菜鳥影響、受到多大影響尚不得而知，不過今年1月豐巢獲得了A輪融資，但其原始股東中通、韻達(dá)、申通卻不同程度減少了對(duì)豐巢的投入，令其蒙上了一層陰影。

溪云初起日沉閣，山雨欲來風(fēng)滿樓，快遞的江湖上或許正在醞釀著一場(chǎng)關(guān)于快遞柜的爭(zhēng)奪戰(zhàn)。