在金融融資業(yè)務中，風險無處不在，有個體業(yè)務風險，也有整體風險。而整體風險主要就是地區(qū)區(qū)域風險和行業(yè)風險。這兩個風險屬于宏觀層面，往往被大家忽略，忽略的原因主要是人類一般對整體感知不強，對個體敏感的特點造成的。為了避免這種困難造成的風險，我今天和大家分享一個能感知整體風險的有效方法。

這個方法是從上市銀行年報季報中看行業(yè)和地區(qū)風險。

為什么是銀行？

我國的金融體系是以銀行為主導，其他金融機構相互補充組成的。而在金融融資業(yè)務中，銀行才是正規(guī)軍，無論是在融資規(guī)模上，還是在融資持續(xù)度上，抑或是專業(yè)度上，都是其他金融機構無法比擬的。此外大部分的銀行的客戶群體都是全國性的，正因為如此，銀行的數(shù)據(jù)才能反映整體的情況。

為什么是上市銀行？

因為只有作為上市公司，按照相關規(guī)定，他們會定期發(fā)布自己公司的經(jīng)營情況。我們才能獲取第一手權威的，準確的數(shù)據(jù)進行分析。

和其他方式對比的優(yōu)點？

因為大部分對整體的感知都是來源于新聞報道、圈內小道消息，以及個人歷史經(jīng)驗，這些都是碎片化的，沒有量化的，很容易導致錯誤的結論。比如，大家都知道現(xiàn)在國家一直在調控房價，很多人會認為現(xiàn)在風險最大的行業(yè)肯定是房地產(chǎn)業(yè)，但是從銀行數(shù)據(jù)看，并不是。

我將從三個維度去看整體的風險：第一是行業(yè)維度，第二是地區(qū)維度，第三是時間維度。

第一，行業(yè)維度——去年制造業(yè)和批發(fā)零售業(yè)風險最大。

我統(tǒng)計了工行、建行、農(nóng)行三個全國性大型銀行，也統(tǒng)計了光大、平安、民生、浦發(fā)、招行和中信等6家股份制銀行。并把每個銀行不良率最高的兩個行業(yè)篩選出來制作成下表：

不良貸款率=不良貸款金額/貸款余額*100%

不良貸款是指逾期90天仍未收回的金額

從這個表可以看出，所有的銀行按行業(yè)劃分，制造業(yè)和零售批發(fā)的不良率都是最高的。如果和該銀行的整體不良率比較，就顯得更恐怖了。如果還沒有感受的話，我舉個例子。銀行的基本運作模式是吸收存款，然后發(fā)放貸款，盈利模式就是賺取這一進一出的“息差”。尤其是中國的銀行息差收入的占比比國際上的銀行要更高，意思是更依賴于這個息差。目前我國的存款基準利率是一年期1.5%，貸款基準利率是4.35%。拋開實際中的利率，銀行的息差毛利是2.85%。如果銀行全部的貸款都投入到制造業(yè)和零售批發(fā)業(yè)，銀行早就倒閉了。橫向對比看，制造業(yè)的風險和批發(fā)零售業(yè)的風險差別不大。這可能和產(chǎn)品鏈相關，上游制造出風險了，肯定會傳導到下游的銷售環(huán)節(jié)。

地區(qū)維度——環(huán)渤海地區(qū)和東北地區(qū)風險最大。

由于有些銀行對地區(qū)的界定不一致，因此我統(tǒng)計了具有統(tǒng)一界定標準的工行、建行、農(nóng)行、招行、光大以及中信6個有代表性的銀行作為研究對象。因為這6個銀行都是全國性的銀行，不管在營業(yè)部網(wǎng)點，融資產(chǎn)品種類還是品牌知名度上，都能對全國各個地區(qū)進行覆蓋。我把每個銀行不同地區(qū)的不良率制作成下表：

備注：環(huán)渤海地區(qū)包括北京、天津、河北、山東地區(qū)；東北地區(qū)包括遼寧、吉林、黑龍江地區(qū)。

通過對比每個銀行不同地區(qū)的不良率，環(huán)渤海和東北地區(qū)的不良率都是最高的，且和所有地區(qū)的平均不良率對比，差距還是蠻大的。橫向對比看，東北地區(qū)的風險比環(huán)渤海地區(qū)的風險更高。

時間維度——2018年比2017年風險在增加。

為了凸顯風險趨勢，選取風險最大的兩個指標去分析效果會更好。如果是選取銀行整體的不良率去對比，有些隱藏在整體內的風險就會被平均綜合掉。因此我還是直接用制造業(yè)和批發(fā)零售業(yè)在這兩年內風險的變化，以及環(huán)渤海地區(qū)和東北地區(qū)這兩年內的風險變化作為分析對象，并制成下表：

備注：+表示2018年的不良率比2017年的不良率增加，—表示2018年的不良率比2017年的不良率減少。

可以從表里看出，制造業(yè)在所有銀行的不良率都在不斷增加，說明制造業(yè)的風險還沒有釋放完。同時環(huán)渤海地區(qū)在所有銀行的不良率都在不斷增加，也說明了環(huán)渤海地區(qū)的風險也還沒有釋放完。

有什么啟示？

經(jīng)過以上的分析，相信大家對金融融資業(yè)務中的整體風險——行業(yè)因數(shù)和地區(qū)因數(shù)有了一個具體感知。因此作為金融從業(yè)人員，我們應該在自己的工作中，包括產(chǎn)品設計、業(yè)務拓展、市場營銷推廣，以及風控政策上做出調整。比如在供應鏈金融領域，由廣東有貝信息科技有限公司研發(fā)的星貝云鏈系統(tǒng)，基于核心企業(yè)的應付款的鏈單產(chǎn)品，并通過區(qū)塊鏈技術的加持，實現(xiàn)了星貝云鏈上的中小企業(yè)應收賬款可流轉、可拆分、可融資的創(chuàng)新。加上核心企業(yè)信用背書，就完美解決了中小企業(yè)融資難、融資貴的難題，同時，還能有效規(guī)避行業(yè)風險，以及地區(qū)風險。

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